Pfizer και Metsera: $10 δισ. συμφωνία φέρνει νέα εποχή στις θεραπείες απώλειας βάρους

Η Pfizer φαίνεται να κερδίζει μια από τις πιο πολυσυζητημένες εξαγορές στον φαρμακευτικό κλάδο, καθώς η Metsera, εταιρεία βιοτεχνολογίας που αναπτύσσει θεραπείες κατά της παχυσαρκίας, ανακοίνωσε ότι αποδέχθηκε την πρόταση εξαγοράς της έναντι 10 δισ. δολαρίων.

Η συμφωνία αναμένεται να τερματίσει την έντονη αντιπαράθεση που είχε ξεσπάσει μεταξύ της Pfizer και της Novo Nordisk, σε μια στρατηγική μάχη για την απόκτηση ενός περιουσιακού στοιχείου υψηλής αξίας στον ταχέως αναπτυσσόμενο τομέα των φαρμάκων απώλειας βάρους.

Η Pfizer προσέφερε 86,25 δολάρια ανά μετοχή, δηλαδή premium 3,7% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της Metsera την Παρασκευή (07/11).

Η πρόταση περιλαμβάνει:

• 65,60 δολάρια ανά μετοχή σε μετρητά και

• δικαίωμα πρόσθετης αξίας (CVR) έως 20,65 δολάρια ανά μετοχή, το οποίο θα καταβληθεί υπό προϋποθέσεις σε μελλοντικά στάδια ανάπτυξης.

Η Metsera τόνισε ότι η πρόταση της Novo Nordisk ενείχε «απαράδεκτα υψηλούς νομικούς και ρυθμιστικούς κινδύνους» σε σχέση με τη συμφωνία που προτείνει η Pfizer, οδηγώντας το Διοικητικό Συμβούλιο να συστήσει ομόφωνα στους μετόχους την αποδοχή της.

Σε ανακοίνωσή της, η Pfizer υπογράμμισε την ικανοποίησή της για την επίτευξη της συμφωνίας, επισημαίνοντας ότι η εξαγορά «ευθυγραμμίζεται πλήρως με τη στρατηγική ανάπτυξης του χαρτοφυλακίου καινοτόμων θεραπειών».

Το χρονικό της μονομαχίας φαρμακευτικών

Η διαδικασία ξεκίνησε τον Σεπτέμβριο, όταν η Pfizer είχε συμφωνήσει να εξαγοράσει τη Metsera έναντι 7,3 δισ. δολαρίων. Ωστόσο, την περασμένη εβδομάδα, η Novo Nordisk παρενέβη αιφνιδιαστικά, αυξάνοντας το τίμημα και πυροδοτώντας έντονο νομικό και στρατηγικό μπρα-ντε-φερ.

Η αντιπαράθεση μεταξύ των δύο κολοσσών τράβηξε το ενδιαφέρον της αγοράς, θεωρούμενη δοκιμασία ισχύος στον τομέα των θεραπειών κατά της παχυσαρκίας, μια αγορά που εκτιμάται ότι θα ξεπεράσει τα 100 δισ. δολάρια ετησίως έως το 2030.

Η Novo, που έχασε μέρος του προβαδίσματός της έναντι της Eli Lilly, επιδίωκε να ανακτήσει ηγετική θέση μέσω της Metsera, ωστόσο πλέον θα χρειαστεί να επαναπροσδιορίσει τη στρατηγική της.

Φάρμακα της Metsera και προοπτικές αγοράς

Η Metsera, αν και ακόμη ζημιογόνος, θεωρείται εξαιρετικά ελπιδοφόρα λόγω του ερευνητικού χαρτοφυλακίου της.

Τα δύο βασικά φάρμακά της:

• MET-097i, ενέσιμη θεραπεία GLP-1, και

• MET-233i, που μιμείται την ορμόνη αμυλίνη του παγκρέατος,

εκτιμάται ότι μπορούν να φτάσουν συνδυασμένες πωλήσεις έως 5 δισ. δολάρια ετησίως, σύμφωνα με τον αναλυτή David Risinger της Leerink Partners.

Η Pfizer, που είχε προηγούμενες αποτυχίες στην ανάπτυξη αντίστοιχων θεραπειών, επιχειρεί με αυτή την εξαγορά να επανατοποθετηθεί δυναμικά στην αγορά της παχυσαρκίας, επενδύοντας σε μια πλατφόρμα που συνδυάζει καινοτόμα μόρια και τεχνολογίες.

Νέα εποχή για τη στρατηγική της Pfizer

Η συμφωνία με τη Metsera σηματοδοτεί στροφή της Pfizer προς την ανάπτυξη εξειδικευμένων θεραπειών με υψηλό εμπορικό δυναμισμό, μετά την πτώση εσόδων από τα εμβόλια Covid-19.

Αναλυτές εκτιμούν ότι η εξαγορά θα επιτρέψει στην εταιρεία να ανακτήσει ρυθμούς ανάπτυξης, να διευρύνει το pipeline καινοτομίας και να ανταγωνιστεί ευθέως τη Novo Nordisk και την Eli Lilly σε έναν από τους πιο προσοδοφόρους τομείς της φαρμακοβιομηχανίας.

Με τη συμφωνία αυτή, η Pfizer αποδεικνύει ότι η «μάχη των κιλών» εξελίσσεται σε νέα «μάχη των δισεκατομμυρίων» — και μόλις ξεκίνησε.